【图解季报】摩根优势成长混AG体育app合A基金2023年一季报点评

　　摩根优势成长混合A(011196)成立于2021年5月14日，一季度最新规模2.16亿元。

　　基金经理郭晨拥有12.0年的基金投资经历，2021年5月14日正式接受摩根优势成长混合A基金管理，任职期间回报为-37.94%，位居同类4798只基金中第4644名。

　　郭晨现管理12只产品（包括A类和C类），管理总规模为25.71亿元，平均年化回报为6.89%。

　　基金本季度收益为5.41%，同类平均收益为2.50%，在同类3742只基金中排名924位。

　　数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

　　最新数据显示，摩根优势成长混合A基金的总资产为2.49亿元。较上一期2.45亿元变化了0.04亿元，环比变化了1.77%。

　　数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

　　机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

　　最新数据显示，本期该基金的股票仓位达92.85%。较上一期环比变化了0.42%。

　　数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

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　　基金最新换手率为277.94%，上一期换手率为237.71%。历史换手率最高为2022年12月31日，高达277.94%。

　　数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

　　一季度沪深300指数上涨4.63%,创业板指数上涨2.25%。本季度市场指数表现平稳,但市场比较活跃。TMT板块一骑绝尘,引领市场,“中特估”也表现较好,其他板块也有阶段性表现。疫情结束之后,国内经济温和复苏,符合市场的预期。美国加息逐渐进入尾声,欧美的银行危机让加息进程有望提前结束,有利于新兴市场的流动性。本季度市场在信创、数字经济和AI的带领下,TMT表现惊喜,尤其是AI大模型的横空出世,成为全球产业界最瞩目的热点之一,有望对人类社会各个方面带来巨大影响。虽然市场热点很多,但是市场资金处于存量博弈的状态,结构差异很大,所以指数整体平稳,前期机构持仓较多的板块表现较弱,比如新能源、消费、医药等。港股在快速修复估值之后,一季度处于盘整的状态,表现一般。 我们始终看好国内权益市场的长期机会,认为市场处于一个长期慢牛的走势之中,结构性行情为主。一季度本基金增加了TMT的配置比例,重点配置在一些优质成长行业,比如、、AI、汽车、光伏、储能,家电等,在房地产、金融、上游资源品等传统周期行业配置比例较低,净值表现良好。本基金将始终坚持价值投资思路,坚持配置高景气度成长行业,选择高景气行业中相对优秀的龙头公司长期投资。 展望二季度,我们比较乐观。国内经济将持续恢复,基于去年二季度较低的基数,各行业同比数据都会比较亮眼。港股在经历调整之后,估值吸引力提升,海外资金有望回流新兴市场。我们依然看好二季度优质成长板块的表现,重点关注两个方向,一是新技术的变革,TMT板块可能会继续活跃;二是业绩同比增速较好的板块,比如相关行业、消费的一些细分子行业等。 我们会始终坚持价值投资,坚持超配高景气度行业,选择朝阳行业中较优秀的龙头公司长期投资。我们依然关注高科技、先进制造等成长板块和与百姓生活相关的消费、医药等行业,致力长期投资高景气度、高成长、低估值的优秀龙头公司。行业上,我们关注、、AI、新能源汽车及其零部件、光储等细分行业。合理的估值,较高的业绩增速,成长的确定性是本基金相对看重的。

　　展望二季度,我们比较乐观。国内经济将持续恢复,基于去年二季度较低的基数,各行业同比数据都会比较亮眼。港股在经历调整之后,估值吸引力提升,海外资金有望回流新兴市场。我们依然看好二季度优质成长板块的表现,重点关注两个方向,一是新技术的变革,TMT板块可能会继续活跃;二是业绩同比增速较好的板块,比如新能源相关行业、消费的一些细分子行业等。

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